产品类型：公募 | 持仓日期：2026-09-23 | 持仓38只 | 股票仓位91.26%
| 维度 | 核心数据 | 状态 | 管理含义 |
|---|---|---|---|
| 仓位与集中度 | 总仓位91.26%；前十大占已投资仓位63.0%；最大行业电子48.1% | 🔴 集中度偏高 | 前三大行业合计80.0% |
| 估值与成长 | PE–NTM 31.99倍；2027E PE负荷27.17倍；成长暴露89.16% | 🟡 当年估值偏高 | 现金8.74%自然降低估值负荷 |
| 2027E盈利预测 | 4周+7.39%；13周+21.61%；高PE下修仓位0.00% | 🟢 短中期组合盈利预测净修正均为正，但仍需检查下修仓位是否集中于核心持仓 | 4周用于当前方向，13周用于中期确认 |
| 拥挤度 | 60日4.43；20日3.86 | 🟢 绿色｜正常 | 当前不需要因组合拥挤度主动减仓；继续跟踪60日主信号，个股低分只作为复核顺序，不单独构成卖出理由。 |
| 净值回撤 | -24.83% | 🔴 深度回撤区 | 距前高修复需33.03% |
| 流动性 | 最大减仓50%时间0.40日；超1日仓位0.00% | 🟢 总体可管理 | 5%成交占比作为谨慎情景 |
| 简称 | 当前仓位 | 需要复核的原因 |
|---|---|---|
| 华海清科 | 7.62% | 估值负荷贡献前1（NTM PE49.8倍）；2027E预测下修（4周+0.89%、13周-0.60%）；拥挤压力贡献前3；减仓50%约需0.30日 |
| 安集科技 | 3.67% | 2027E预测下修（4周-3.27%、13周-1.87%）；减仓50%约需0.26日 |
| 芯碁微装 | 5.15% | 估值负荷贡献前2（NTM PE55.7倍）；C级且仓位高于单只平均 |
| 北方华创 | 4.50% | 2027E预测下修（4周-1.04%、13周-1.99%） |
| 伟测科技 | 1.38% | 2027E预测下修（4周-3.16%、13周+6.12%） |
| 腾讯控股 | 0.92% | 2027E预测下修（4周-1.32%、13周-6.74%） |
清单只用于决定研究与仓位复核顺序，不直接等同于减仓指令。
| 简称 | 评级 | 仓位 | PE2027E | 4周修正 | 13周修正 |
|---|---|---|---|---|---|
| 源杰科技 | S | 1.91% | 43.2倍 | +35.59% | +42.52% |
| 华峰测控 | S | 2.98% | 40.0倍 | +16.75% | +18.01% |
| 江丰电子 | S | 2.04% | 40.9倍 | +2.18% | +6.02% |
| 宁德时代 | S | 1.21% | 11.8倍 | +0.81% | +3.18% |
| 三一重工 | S | 1.38% | 11.8倍 | +0.67% | +0.74% |
候选仅表示“S/A评级、4周与13周预测未下修、2027E PE低于50倍”，是否扩大组合仓位仍以上方“增配许可”为前置条件。
生成时间：2026-09-23 22:36:18｜详细依据仍保留在仓位、估值和拥挤度三份专项报告中。