三产品组合管理总览
管理范围：2个公募产品 + 1个专户产品。每个产品使用自己的真实持仓日期；不以某一产品日期覆盖其他产品。
管理人结论
- 共同持仓：29只股票被至少2个产品同时持有，其中11只被3个产品共同持有。
- 合计流动性：当前最需提前安排的是 联讯仪器，合计减仓50%约114.40日；合计减仓50%超1日的共同持仓为 联讯仪器、盛美上海、华海清科、广钢气体、强一股份、安集科技、芯碁微装。
- 统一执行原则：单产品流动性可管理，不等于三产品同向调整时仍可一日完成；对共同重仓应统一安排交易窗口。
三产品核心状态对比
| 产品 | 持仓日期 | 总仓位 | PE–NTM | 成长暴露 | 4周修正 | 13周修正 | 拥挤60/20 | 净值回撤 | 最大减仓50%时间 | 管理状态 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 汇安成长优选（005550.OF） | 2026-09-23 | 90.18% | 35.97倍 | 102.71% | +8.93% | +25.52% | 4.27 / 3.73 | -25.07% | 114.22日 | 🔴 优先控制风险 |
| 汇安成长领航（024717.OF） | 2026-09-23 | 91.26% | 31.99倍 | 89.16% | +7.39% | +21.61% | 4.43 / 3.86 | -24.83% | 0.40日 | 🟡 局部复核 |
| 科技1号 | 2026-09-23 | 96.96% | 35.38倍 | 126.63% | +8.78% | +31.25% | 4.56 / 4.22 | — | 0.01日 | 🟡 局部复核 |
跨产品共同持仓与合计退出压力
| 简称 | 持有产品数 | 成长优选 | 成长领航 | 科技1号 | 合计市值(本币亿元) | 合计减仓50%@10% | 较最大单产品放大 | 状态 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 联讯仪器 | 3 | 6.02% | 4.91% | 9.24% | 497.083 | 114.40日 | 1.00倍 | 🔴 退出困难 |
| 强一股份 | 2 | 3.74% | 4.22% | 0.00% | 2.869 | 1.75日 | 1.30倍 | 🟡 需跨日分批 |
| 盛美上海 | 3 | 5.04% | 5.06% | 9.71% | 3.798 | 1.73日 | 1.27倍 | 🟡 需跨日分批 |
| 华海清科 | 3 | 7.88% | 7.62% | 11.02% | 5.876 | 1.50日 | 1.26倍 | 🟡 需跨日分批 |
| 安集科技 | 2 | 3.49% | 3.67% | 0.00% | 2.634 | 1.21日 | 1.28倍 | 🟡 需跨日分批 |
| 芯碁微装 | 2 | 5.05% | 5.15% | 0.00% | 3.786 | 1.11日 | 1.27倍 | 🟡 需跨日分批 |
| 广钢气体 | 3 | 2.53% | 2.04% | 6.13% | 1.834 | 1.03日 | 1.22倍 | 🟡 需跨日分批 |
| 华峰测控 | 2 | 3.11% | 2.98% | 0.00% | 2.303 | 0.77日 | 1.25倍 | 🟡 单日需安排 |
| 伟测科技 | 3 | 1.48% | 1.38% | 4.85% | 1.106 | 0.68日 | 1.26倍 | 🟡 单日需安排 |
| 北方华创 | 3 | 5.95% | 4.50% | 6.09% | 4.233 | 0.50日 | 1.20倍 | 🟡 单日需安排 |
| 江丰电子 | 2 | 3.26% | 2.04% | 0.00% | 2.244 | 0.45日 | 1.17倍 | 🟡 单日需安排 |
| 拓荆科技 | 2 | 3.36% | 3.63% | 0.00% | 2.554 | 0.45日 | 1.28倍 | 🟡 单日需安排 |
| 长盈通 | 3 | 3.11% | 2.16% | 8.80% | 2.200 | 0.42日 | 1.20倍 | 🟡 单日需安排 |
| 鼎龙股份 | 2 | 1.39% | 0.33% | 0.00% | 0.872 | 0.31日 | 1.06倍 | 🟡 单日需安排 |
| 长鑫科技 | 3 | 7.34% | 6.73% | 6.23% | 5.401 | 0.20日 | 1.25倍 | 🟢 低占用 |
合计退出压力=三产品该证券持仓数量之和×收盘价×50% ÷（20日平均成交额×10%）。每只证券单独在自己的本币口径下计算，不对不同证券的市值做跨币种加总。
跨产品行业暴露
| 申万一级 | 成长优选 | 成长领航 | 科技1号 |
|---|---|---|---|
| 电子 | 55.16% | 48.09% | 48.97% |
| 通信 | 21.56% | 19.81% | 29.88% |
| 机械设备 | 11.59% | 12.11% | 9.24% |
| 计算机 | 0.51% | 5.28% | 8.87% |
| 医药生物 | 0.00% | 1.63% | 0.00% |
| 电力设备 | 0.00% | 1.21% | 0.00% |
| 传媒 | 0.00% | 0.92% | 0.00% |
| 商贸零售 | 0.00% | 0.87% | 0.00% |
不将三个产品的仓位百分比直接相加成一个虚假的“管理人PE”。在未引入各产品净资产规模权重前，估值、成长和拥挤度以产品间对比为主；合计流动性则因使用真实持仓数量，已具备管理人口径。
生成时间：2026-09-23 22:36:18